Mysteel：2023年中秋国庆双节假期期间全球铁矿石运行情况回顾
一、中秋国庆双节假期期间进口铁矿石市场回顾
2023年中秋节与国庆节假期合体国内市场迎来8天的双节长假，而双节假期内铁矿石远期现货市场整体表现相对冷清，多数市场参与者在长假内处于休息状态，海外掉期的价格则是处于接连走弱的情况。截止到10月5日，11月掉期较节前9月28日出现震荡波动小幅走弱0.3美元/吨。
假期内未观察到矿山招标的出现，公开平台上也暂未注意到有成交出现。二级市场中因为主要市场参与者处于休息原理市场的状态，也暂未注意到任何成交出现，但是部分贸易商提及在进入假期尾声阶段小部分的市场参与者已经开始询盘PB粉等主流货物资源。
对于后市的看法，多数市场参与者基本是认为短期内随着假期结束市场回归正常价格可能在会因为钢厂节后补库需求的影响而被提振。长远来看市场参与者更多的是认为市场会处于震荡偏弱的情况，因为在钢厂节后刚需补库完成后，市场应该会逐渐回归正常，大家的关注焦点应该会再次回归至品种落地利润、港库变化情况、矿山发运情况及成材库存变化和钢厂利润变化等基本面的变化情况上。
具体到品种而言，多数市场参与者优先关注的是中低品货物包括主流品种与一些折扣较大的低品货物，这种情况则是与市场对于钢厂利润变化情况的关注相匹配，尤其是在当前钢厂利润整体未见反弹起色的情况下折扣货物与中品主流资源依旧受到多数钢厂的青睐，但是同时部分市场参与者也提及了市场应该注意折扣货因为关注度高流动性增强而带来的折扣收缩可能会导致货物的性价比走弱带来的风险。此外，块矿资源也持续吸引着众多市场参与者的关注。一方面是随着取暖季的逐渐到来带动市场逻辑对于直接入炉原料预期的好转，另一方面则是块矿资源的整体贸易库存的低位运行也持续带动着部分市场人士将关注焦点投注在块矿资源上，而块矿溢价截止到10月5日已经被推涨至0.2080美元/干吨处于年内的高位，但同样也许谨慎块矿溢价高位运行带来的反向影响。
二、中秋国庆双节假期期间国产铁矿石市场回顾
十一假期期间钢厂国内铁精粉按采购计划正常上货，河北铁精粉市场价格主涨个降，东北铁精粉市场价格稳中偏强运行。假期期间部分钢厂及矿企调价信息如下：
1日矿山调价：鞍钢矿业上调下周铁精粉价，65%酸粉926.59，涨0.99；62%酸粉872.16，涨3.82。（干基不含税出厂价；单位：元/吨）
2日钢厂调价：邯郸金鼎钢铁铁精粉采购价格降35，64%碱粉1103。（干基含税现汇自提价；单位：元/吨）
2日钢厂调价：唐山鑫达铁精粉最新采购价涨15，66%酸粉1135，69%酸粉1235。（干基含税现汇到厂价；单位：元/吨)
3日矿山调价：邯郸南洺河铁精粉价格降50，65%碱粉980。（湿基不含税出厂价；单位：元/吨）
3日矿山调价：宽城65%钒钛粉价格涨15至1025。（干基含税现汇出厂价，单位：元/吨）
3日矿山调价：滦县A矿山截标价格涨10，66%酸粉1123。（干基含税现汇出厂价；单位：元/吨）
综合来看，国产铁精粉市场价格涨跌互现。矿山方面，河北唐山、山西代县区域内多数矿山仍未复产，其他区域矿山除个别有检修停产外节间大多维持正常生产，按订单正常走货，几无库存。选厂方面，有订单的选厂维持正常生产，无订单的选厂处于放假停产状态，普遍有少量库存。球团厂由于亏损严重，多数处于停产状态。运输方面，十一期间运输未受影响，钢厂按照采购计划正常上货，部分钢厂节前完成补库，节间未采货。
三、节后市场观点调研情况
10月6日，Mysteel对93家企业的库存情况、生产情况、节后观点等进行小范围调研，长假期间港口库存维持小幅去库趋势、钢厂铁矿石库存大幅下降，矿山、钢厂生产维持正常，除港口外的82家企业中超四分之三的企业觉得节后市场处于震荡或下跌的状态；
港口企业11家，主要为大型港口，其中5家样本港口库存小幅下降，主要为南方、沿江的钢厂，5家北方的样本港口库存出现中等幅度下降，1家样本企业库存维持正常；同时因假期原因，港口疏港量出现季节性回落；
钢厂企业38家，在长假期间山西个别钢厂因利润以及资金压力的问题进行检修、河南部分钢厂临时性检修，其余钢厂正常生产；同时，由于假期原因，多数钢厂未进行采购，以消耗库存为主，节后有少量补库计划，但因为周六日没有期货参考的原因钢厂补库时间集中在下周；在节后观点方面，33%的钢厂看涨，30%的钢厂看跌，37%的钢厂看震荡，看涨的钢厂主要集中在河北区域的钢厂，认为节后补库支撑矿价高位运行，而看跌和看震荡的钢厂，认为当前矿价高位叠加钢厂低地润的原因，矿价上涨动力不足；
贸易企业18家，在长假期间贸易商由于未进行出货的原因，库存出现明显增加，贸易库存增量主要在华东、华北贸易活跃的区域，虽然库存增加，但由于对钢厂节后补库预期较高，仅有30%贸易商对节后持悲观态度，余下70%均持震荡、看涨的态度。
国内矿山企业26家，长假期间2家矿山因政策原因进行检修，预计10月15号后进行复产、2家矿山发生复产，其余维持正常生产；且从调研结果来看10月份，国内矿山多维持正常生产，预计日均产量维持当前高位水平；对于节后市场走势，一半矿山认为钢厂亏损叠加矿价高位的原因，节后价格有下跌风险；仅20%法人矿山认为资源偏紧对价格有支撑，市场仍有上行趋势；另外30%的矿山觉得矿价虽然高位，但国产矿资源偏紧的原因，对矿价持高位震荡的观点。
四、全国主要市场运行情况：
邯邢+天津区域：小幅波动整体变化不大，疏港量小幅下滑，但到港量也处于偏低水平，整体供需平衡。贸易商方面，节中都没有出货，部分贸易商有美金货到港，所以库存小幅增加，主要增加区域是唐山和天津。钢厂方面，假期期间正常生产，武安部分钢厂表示环保限产加严，烧结，焦化开始有阶段性限产，焦化延长结焦时间，相当于减少焦炭产量，对排放要求较严格。如果持续下去，钢厂烧结矿的库存较为紧张，将会增加块矿和球团的入炉量，或是降低铁水产量。目前钢厂表示没利润，再加上目前矿价偏高，结合往年的情况，钢厂认为节后会有一跌。
唐山区域：国庆期间，唐山区域市场存在个别成交，个别钢厂假期间有补库行为，假期间钢厂疏港方面正常进行，两港铁矿石库存总量分别去库50-100万吨，整体去库预计100~200万吨附近。多数贸易商节假期间没有进行贸易活动，个别贸易商节后有船货落地华东、华北区域。节后回来，多数贸易商对未来铁矿石市场持偏弱震荡的态度，虽然节后存在钢厂补库的预期，但是由于当下铁矿估值太高，加上钢厂铁水差不多见顶了，部分钢厂还没利润，同时掉期也表现出下跌趋势，矿价继续持高的可能性在减小。部分钢厂节后会针对个别品种进行补库，采购量2-5万吨不等，但预计补库在下周工作日期间，节后出来马上补库的情绪并不高。
华东区域：港口库存小幅下降，预计下降50~100万吨附近，主要原因为假期间发运发的比较不错，到货量不错，但卸货效率不行；山西、河南均有钢厂进行检修，主要因利润原因导致，假期间未进行采购，多以消耗库存为主，节后有少量补库计划，但也有个别钢厂因检修导致库存富裕，无补库计划；贸易商方面，假期间因钢厂未进行采购，导致库存被动增加。
南方+沿江区域：港口方面，国庆期间南方港口整体小幅累库，每个港口累库幅度在0-50万吨，整体预计库存增100万吨以上；钢厂方面，国庆期间正常生产，周边没有听说有减产情况，节假日没有采购，节后均需要补充一部分库存，补库量不大，按需补库，节后周末不考虑拿货，节后钢厂的观点整体上觉得震荡运行，认为节后钢厂会有一周左右的时间集中补库，价格不好跌，仍将维持相对高位；贸易商方面，国圁期间没有出货，市场很平静，没有听说出货情况，有部分贸易商国庆期间到了一部分货，节后观点整体震荡偏强一些，看好节后集中补库，短期看强一些。